一线|阿里巴巴第一财季净利86.85亿元,同比下滑41%
2019-12-02

腾讯《一线》作者 孙宏超

北京时间8月23日晚,阿里巴巴集团公布2019财年第一季度(2018.4.1-2018.6.30)财报。当季,阿里巴巴收入同比增61%达到809.20亿元人民币(约合122.29亿美元)。核心电商业务收入达691.88亿元,同比增长同样达61%。阿里净利润为人民币86.85亿元(约合13.13亿美元),同比下滑41%。

经调整EBITA(息税摊销前利润)为265.02亿元,核心电商业务经调整EBITA为327.97亿元,同比增长22%,超出分析师预期。核心电商调整后EBITA利润率为47%,不计菜鸟网络和饿了么的并表(2018年5月中),以及对新零售业务和Lazada的投资,核心电商业务的经调整EBITA利润率同比保持稳定。在核心业务高速增长、及持续投资新的增长机遇下,显示强劲的盈利能力。

年度活跃消费者增至5.76亿,连续4季度净增超两千万,显示淘宝内容化及下沉市场进入收获期;支付宝的用户持续多年高速增长,与合作伙伴一起服务超过全球8.7亿用户;本季度新零售业务收入增长超过340%;天猫实物GMV同比增长34%,连续五个季度领跑行业,持续扩大在B2C市场的领先优势。在巨大规模体量下,阿里巴巴的收入、用户和市场份额持续强劲增长,凸显五新战略的持续推进对集团各项业务的巨大带动作用。

非美国通用会计准则下盈利达到201.01亿元,同时,由于蚂蚁金服估值大幅增加,授予员工的蚂蚁金服相关股权奖励非现金开支达到111.8亿,员工股权奖励总开支达到了历史新高——163.78亿,导致美国通用会计准则下的季度盈利为76.50亿元,撇除蚂蚁金服相关的股权奖励开支影响,本季度盈利将同比强劲增长33%。本季自由现金流为263.58亿元。

阿里巴巴集团首席执行官张勇表示:“阿里巴巴再度迎来了一个卓越的季度,用户快速增长,不断壮大的生态系统中互动进一步加强。中国零售平台业务继续扩大市场份额,新零售项目带动未来的收入增长,并赋能我们的零售伙伴为消费者提供无缝连接的服务。集团为用户消费全周期提供更多价值及选择的战略持续推进,包括通过数字娱乐及本地服务,触达电商以外的庞大目标市场。我们将继续投资于战略业务机遇及创新,以保障竞争优势和长期增长。”

财报显示,2019财年第一季度,阿里巴巴核心电商业务收入达691.88亿元,同比增长61%。以进口业务、盒马鲜生和银泰百货为核心的新零售业务(中国零售业务-其他)收入增长超过340%。

受益于转换率和消费者人均支出的增长,以及消费类电子产品、快速消费品、服装和家居用等品类的优异表现,本季度,天猫实物商品GMV同比增长34%,超过今年1-7月全国网上零售额29.3%的增速,连续五个季度领跑行业,进一步扩大在B2C市场的领先优势。

截至2018年6月30日止12个月,中国零售平台年度活跃消费者增加2400万至5.76亿,自去年 9月止季度以来,连续四个季度用户增长幅度超过两千万。中国零售平台移动月度活跃用户达到6.34亿。用户规模的持续增长,凸显了淘宝内容化和下沉市场的深耕进入收获期。本季度,淘宝将产品和服务扩展到了低线城市,新增的年度活跃消费者中超过80%来自上述地区。

本季度,菜鸟的首批全球六大eHub陆续在杭州、香港、吉隆坡、迪拜、莫斯科和列日(比利时)推进,这些骨干节点建设将相继启动。在香港国际机场,菜鸟与中国航空、圆通速递正投资约15亿美元建设世界一流的数字物流中心。该地标性项目将成为粤港澳大湾区的重要物流枢纽,也将为香港提供新的经济与就业增长机会。

在新零售领域,本季度,阿里巴巴联合蚂蚁金服以95亿美元对饿了么完成全资收购。财报同时披露,阿里巴巴设立了一家控股公司,将作为本地生活服务的旗舰公司,持有饿了么和口碑两大业务,并已收到超过30亿美元投资承诺,饿了么的外卖服务和口碑的到店消费将形成更紧密的协同。

在技术领域,本季度,阿里云营收46.98亿元,稳居全球第三大IaaS服务提供商。今年4月,阿里巴巴宣布全资收购中天微系统有限公司,在布局芯片产业发展上更迈进一步。

在物流领域,阿里巴巴和菜鸟以13.8亿美元的投资收购了中通快递约10%的股权。中通快递是中国领先且发展迅速的快递公司,双方将在新零售和行业数字化升级上展开深度探索。

本季度,东南亚电商平台Lazada与阿里巴巴生态系统的深入整合,带动消费者满意度和市场份额的双向增长。阿里巴巴还投资了印尼最大电商平台Tokopedia、印度电商平台Paytm Mall,以及收购南亚最大电商平台Daraz Group,加快布局亚洲市场。

以下为阿里财报全文:

第一财季业绩重点

营收为人民币809.20亿元(约合122.29亿美元),同比增长61%。其中,来自核心电商的营收同比增长61%,达到691.88亿元人民币(约合104.56亿美元);来自云计算业务的营收同比增长93%,达到46.98亿元人民币(约合7.10亿美元);来自数字媒体和娱乐业务的营收同比增长46%,达到59.75亿元人民币(约合9.03亿美元);来自创新项目和其他业务的营收同比增长64%,达到10.59亿元人民币(约合1.60亿美元)。

在中国零售市场上的年度活跃消费者(此前指年度活跃买家)数量达到5.76亿,比截至2018年3月31日的5.52亿增长了2400万。

2018年6月,在中国零售市场上的移动单月活跃用户数量达到6.34亿,比2018年3月增长了1700万。

运营利润为80.20亿元人民币(约合12.12亿美元),同比下滑54%,原因是蚂蚁金服在最新一轮融资中估值大幅增长,因此向阿里巴巴集团员工授予的与蚂蚁金服股权相关的股权奖励支出大幅增长;不包括与蚂蚁金服相关的股权奖励支出,阿里巴巴集团第一财季的运营利润同比增长9%。经调整的税息折旧及摊销前利润(EBITDA)为265.02亿元人民币(约合40.05亿美元),同比增长13%;核心电商经调整的税息折旧及摊销前利润为327.97亿元人民币(约合49.56亿美元),同比增长22%;核心电商经调整的税息折旧及摊销前利润率为47%。

归属阿里巴巴集团普通股股东的净利润为86.85亿元人民币(约合13.13亿美元),净利润为76.50亿元人民币(约合11.56亿美元),分别同比下滑41%和45%。阿里巴巴集团第一财季净利润的同比下滑,主要是因为向员工授予与蚂蚁金服股权相关的人民币111.80亿元股权奖励支出。不包括与蚂蚁金服相关的股权奖励支出,阿里巴巴集团第一财季的净利润将同比增长33%。

不按照美国通用会计准则计量的净利润为201.01亿元人民币(约合30.38亿美元)。每股摊薄利润为3.30元人民币(约合0.50美元),不按照美国通用会计准则计量的每股摊薄利润为8.04元人民币(约合1.22美元)。

运营活动提供的净现金为361.17亿元人民币(约合54.58亿美元);不按照美国通用会计准则计量的自由现金流为263.58亿元人民币(约合39.83亿美元)。

商业与战略更新

核心电商

淘宝--强劲的业务发展支持了强劲的参与和用户增长。淘宝应用的参与度推动了中国零售市场的移动单月活跃用户数量达到6.34亿,比上一季度增长了1700万;截至2018年6月30日,淘宝应用的年活跃用户达到5.76亿人,较截至3月31日的5.52亿人增长2400万。

天猫商城--B2C市场份额增加。2019财年第一财季实物商品交易总值同比增长34%。

新零售--捕捉未来的消费模式。阿里巴巴集团新零售战略的实施是通过数字化商店运营,专注于店内技术、按需交付、库存跟踪、供应链管理、消费者洞察力和移动支付,推动传统零售业的实质性变革。截至2018年6月30日,盒马生鲜在中国13座一线和二线拥有45家零售店。

本地服务--通过激进投资获取市场份额。2018年5月,阿里巴巴集团完成对饿了么的收购。阿里巴巴集团的计划是对饿了么和口碑进行大笔投入,在获取市场份额的同时,深度整合阿里生态圈的其他服务。阿里巴巴集团打算合并饿了么和口碑,并进行分拆。目前,新公司已获得包括阿里巴巴集团和软银等投资人超过30亿美元的投资承诺。

国际市场的业务--进一步投资长期增长。阿里巴巴集团跨境和国际零售业务继续展现出增长势头。该公司国际电商零售业务第一财季的营收达到人民币43.16亿元(约合6.52亿美元),同比增长64%。

云计算业务--云计算收入同比增长93%至人民币46.98亿元(约合7.10亿美元),主要受高附加值产品和服务营收的增长,以及付费用户数量增长的推动。

蚂蚁金服--2018年6月,蚂蚁金服完成C轮融资,募集到约140亿美元,反映出蚂蚁金服估值的大幅增长。

运营活动的现金流和自由现金流

阿里巴巴第一财季运营活动提供的净现金为361.17亿元人民币(约合54.58亿美元),比上年同期的258.73亿元人民币增长了40%;不按照美国通用会计准则计量的自由现金流为263.58亿元人民币(约合39.83亿美元),比上年同期的227.11亿元人民币增长了16%。

第一财季财务分析

营收

阿里巴巴集团第一财季营收为人民币809.20亿元(约合122.29亿美元),比上年同期的人民币501.84亿元增长了61%。营收增长主要是因为中国电商零售业务、阿里云的营收实现了稳健增长,以及整合菜鸟网和饿了么等业务。

核心电商业务

第一财季来自中国电商零售业务的营收为人民币539.68亿元(约合81.56亿美元),占总营收的67%,较上一财年同期的人民币367.12亿元增长了47%。其中,客户管理业务营收为330.53亿元人民币(约合49.95亿美元),同比增长26%;佣金营收为137.56亿元人民币(约合20.79亿美元),比上年同期的88.78亿元人民币增长了55%;其它营收为71.59亿元人民币(约合10.82亿美元),比上年同期的16.14亿元人民币大幅增长了344%。

在截至2018年6月30日的这12个月里,中国零售平台的年度活跃用户数量为5.76亿人,比截至2018年3月31日时的5.52亿人净增2400万人,比截至2017年6月30日时的4.66亿人增长了24%。

2018年6月,中国零售平台的移动单月活跃用户数量达到6.34亿人,比2018年3月的6.17亿人净增1700万人,比2017年6月的5.29亿人增长了20%。

第一财季来自中国电商批发业务的营收为人民币22.50亿元(约合3.40亿美元),比上年同期的16.41亿元人民币增长了37%,这部分营收增长主要是由于来自于1688.com平台上付费用户的平均营收有所增长。

第一财季来自国际电商零售业务的营收为人民币43.16亿元(约合6.52亿美元),比上年同期的26.38亿元人民币增长了64%。

第一财季来自国际电商批发业务的营收为人民币18.37亿元(约合2.78亿美元),比上年同期的16.09亿元人民币增长了14%。

第一财季来自云计算业务的营收为人民币46.98亿元(约合7.10亿美元),比上年同期的24.31亿元人民币增长了93%,主要受高附加值产品和服务营收的增长,以及付费用户数量增长的推动。

第一财季来自数字媒体和娱乐业务的营收为人民币59.75亿元(约合9.03亿美元),比上年同期的40.81亿元人民币增长了46%,这部分营收增长主要是由于UCWeb提供的移动增值服务(比如移动搜索、新闻推送、应用和游戏发布以及优酷土豆贡献的营收等)和优酷土豆订阅营收实现了增长。

第一财季来自创新计划和其他业务的营收为人民币10.59亿元(约合1.60亿美元),比上年同期的6.45亿元人民币增长64%。

成本与开支

第一财季营收成本为人民币437.20亿元(约合66.07亿美元),占营收的54%;上年同期的营收成本为人民币174.60亿元,占营收的35%。除去股权奖励支出的影响,营收成本在营收中的占比由上年同期的33%增加到50%,这一增加主要是由于新零售业务和Lazada库存成本,整合菜鸟网络和饿了么,优酷原创内容和世界杯等内容支出的增加,以及对提高用户基数和改进用户体验进行投资等因素所致。

第一财季的产品研发开支为人民币115.10亿元(约合17.39亿美元),占营收的14%;上年同期的产品研发开支为人民币46.96亿元,占营收的9%。除去股权奖励支出的影响,产品研发开支在营收中的占比为6%,上年同期为6%。

第一财季的销售和营销开支为人民币89.21亿元(约合13.48亿美元),占营收的11%;上年同期的销售和营销开支为人民币48.50亿元,占营收的10%。除去股权奖励支出的影响,销售和营销开支在营收中的占比从9%降低到8%。

第一财季的总务与行政开支为人民币66.45亿元(约合10.05亿美元),占营收的8%;上一财年同期的总务与行政开支为人民币36.79亿元,占营收的7%。除去股权奖励支出的影响,总务与行政开支在营收中的占比从5%下降至3%。

第一财季的股权奖励开支为人民币163.78亿元(约合24.75亿美元),比上年同期的人民币40.19亿元增长了308%。股权奖励开支在营收中的占比由上财年同期的8%上升到20%。

第一财季无形资产摊销费用为21.04亿元人民币(约合3.18亿美元),比上年同期的1986亿元人民币增长了6%。

运营利润和运营利润率

运营利润为80.20亿元人民币(约合12.12亿美元),同比下滑54%,原因是蚂蚁金服在最新一轮融资中估值大幅增长,因此向阿里巴巴集团员工授予的与蚂蚁金服股权相关的股权奖励支出大幅增长;不包括与蚂蚁金服相关的股权奖励支出,阿里巴巴集团第一财季的运营利润同比增长9%。经调整的税息折旧及摊销前利润(EBITDA)为265.02亿元人民币(约合40.05亿美元),同比增长13%;核心电商经调整的税息折旧及摊销前利润为327.97亿元人民币(约合49.56亿美元),同比增长22%;核心电商经调整的税息折旧及摊销前利润率为47%。

利润

第一财季净利润为人民币76.50亿元(约合11.56亿美元),比上年同期的人民币140.31亿元下滑45%。阿里巴巴集团第一季度净利润同比出现下滑,主要是向阿里巴巴集团员工授予的与蚂蚁金服股权相关的股权奖励支出达到人民币111.80亿元。不包括向阿里巴巴集团员工授予的与蚂蚁金服股权相关的股权奖励支出,阿里巴巴集团第一财季净利润将同比增长33%。

不计入股权奖励开支、非现金重新估值收益和部分其它特定项目在内的不按美国通用会计准则计量的净利润为人民币201.01亿元(约合30.38亿美元),略高于上年同期的人民币200.19亿元。

第一财季归属于普通股股东的净利润为人民币86.85亿元(约合13.13亿美元),比上年同期的人民币146.83亿元减少41%。

第一财季每股美国存托凭证摊薄收益为人民币3.30元(约合0.50美元),比上年同期的人民币5.65元下滑42%;不按美国通用会计准则,第一财季每股美国存托凭证摊薄收益为人民币8.04元(约合1.22美元),较上财年同期的人民币7.95元增长1%。

资产负债表

截至2018年6月30日,阿里巴巴集团持有的现金、现金等价物和短期投资总额为人民币1772.83亿元(约合267.92亿美元),低于截至2018年3月31日的人民币2053.95亿元。

截至2018年6月30日,阿里巴巴集团运营活动提供的净现金为361.17亿元人民币(约合54.58亿美元);不按照美国通用会计准则计量的自由现金流为263.58亿元人民币(约合39.83亿美元)。

阿里巴巴集团第一财季用于投资活动的净现金为人民币716.70亿元(约合108.31亿美元)。

员工数量

截至2018年6月30日,阿里巴巴集团员工总数为86833人,截至2018年3月31日为66421人,净增员工20412人,主要来自于整合饿了么业务。

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